A Jalles Machado – empresa goiana do setor sucroenergético e grande produtora de etanol, energia, produtos de limpeza e alimentos – começará a ter suas ações negociadas na bolsa de valores. A oferta inicial de ações (IPO, na sigla em inglês) acontecerá no dia 8 de fevereiro, mas os investidores podem fazer reservas até o dia 3 de fevereiro.
Sob o código “JALL3”, a Jalles Machado estima que suas 77,3 milhões de novas ações emitidas serão negociadas entre R$ 10,35 e R$ 12,9. O valor mínimo para participar da primeira venda de ações é de R$ 3 mil e o máximo, de R$ 1 milhão. Ao todo, o processo deve movimentar em torno de R$ 999,5 milhões.
De acordo com a companhia, os recursos líquidos captados na oferta primária serão destinados para investimento no aumento da produção de cana-de-açúcar, para fins de matéria-prima, e investimentos nas duas plantas industriais já existentes, visando aumentar a capacidade de processamento deste mesmo volume de cana-de-açúcar.
Além disso, a Jalles Machado pretende investir em uma terceira unidade industrial e em seu canavial.
Os principais acionista vendedores são Vera Cruz Agropecuária, Gissara Agropecuária, Rural Agropastoril, Planagri, CL Morais.
Conforme o prospecto, os coordenadores da oferta são XP, BTG, Santander e Citi.
Sobre a Jalles Machado
A Jalles Machado é um importante produtor de açúcar e etanol do Brasil, com um diferencial no setor em função da sua relevante exposição a produtos não commodity, sendo classificado como não commodities o açúcar orgânico, saneantes, derivados de levedura, e outras vendas, que representaram 32%, 37% e 28%, da receita bruta total da companhia nos exercício sociais encerrados em 31 de março de 2018, 2019 e 2020, respectivamente.
No mercado local, a Jalles Machado possui a produção e comercialização de saneantes (álcool em gel, álcool para limpeza e álcool industrial) por meio da sua marca própria Itajá e Allgel, sendo que a participação desse produto na receita da companhia se tornou ainda mais relevante em 2020.
Ainda no mercado local, a Companhia também é destaque nas commodities, sendo que o açúcar branco comercializado com marca própria Itajá foi apontado pela revista Super Varejo como o segundo açúcar mais vendido nas regiões Centro-Oeste e Norte-Nordeste e o quinto no Brasil em 2018.
De acordo com o prospecto, a Jalles Machado figura como importante produtor de etanol (anidro, hidratado e orgânico), açúcar (branco e VHP) e energia elétrica, através do seu parque industrial com capacidade de moagem de 5,3 milhões de toneladas por ano, distribuídas nas unidades Jalles Machado (“UJM”) e Otávio Lage (“UOL”), ambas localizadas em Goianésia, município do estado de Goiás.
Lucratividade
A receita líquida no período de seis meses encerrados em 30 de setembro de 2020 foi de 500,5 milhões, o que representou aumento 23,8% na comparação com mesmo período de 2019.
O lucro líquido no período de seis meses encerrados em 30 de setembro de 2020 foi de R$48,7 milhões, crescimento de 173,0%.
Destinação dos recursos
A Jalles Machado vem ao mercado captar recursos financeiros para o ciclo que consiste na expansão orgånica de cerca de 1MT, incluindo processos como a expansão em aproximadamente 8,0 mil hectares plantados, substituição da caldeira da UJM por caldeira de alta pressão com maior cogeração de energia, utilização da peneira molecular para produção de etanol anidro, aumento da armazenagem e irrigação.
A companhia também pretende expandir inorganicamente por meio de M&A, uma vez que o setor de açúcar e etanol é bastante pulverizado. A oferta base consiste na emissão de 61.835,749 ações novas (oferta primária) e da venda de até 15.458.937 de titularidade do grupo controlador, totalizando potencialmente em uma oferta de 77.294.686 ações.
Além disso, o montante pode ser acrescido de um lote adicional de até 20% e um lote suplementar de até 15% de novas ações. O preço por ação definido pelo processo de bookbuilding. Com base no preço de R $ 11,65 (média da faixa indicativa), o montante total da oferta seria de R $ 900.483.092 sem considerar como Ações Adicionais e Suplementares, e R $ 1.215.652.173, considerando a colocação da totalidade das Ações Adicionais e Suplementares.
Riscos
No prospecto, a Jalles Machado destacou os principais riscos que podem afetar a empresa. A Companhia pode ser afetada de forma adversa pela sazonalidade e pelas variações climáticas.
Recursos financeiros podem não estar sempre disponíveis ou não serem suficientes para atender às futuras
necessidades de capital da empresa.
Além disso, a Jalles Machado pode não ser capazes de cumprir com os índices financeiros ou outras obrigações previstas nos nossos contratos de dívida.