Se você acompanha o mercado de ações certamente já ouviu falar de Luiz Barsi, um dos maiores investidores da Bolsa de Valores no Brasil.
Em pouco mais de 50 anos investindo Barsi fez uma fortuna bilionária e se tornou o maior investidor pessoa física da Bolsa de Valores.
Adepto do value investing, Barsi conta que sua estratégia consiste em escolher sempre empresas com fundamentos sólidos e que pagam bons dividendos. O foco é sempre no longo prazo.
Além disso, o megainvestidor deixa claro que é uma amante dos momentos de “crise”, que para ele revelam as melhores oportunidades para os investidores que pensam no longo prazo.
A filosofia e abordagem de investimentos de sucesso de Luiz Barsi fez com que muitos investidores se identificassem com os seus princípios e o tornassem um verdadeiro exemplo a ser seguido.
Por isso, este artigo tem como objetivo aprofundar um pouco mais na história desse megainvestidor e apresentar com mais detalhes quem foi Luiz Barsi Filho e quais são suas estratégias de investimentos
Afinal, é sempre bom poder se espelhar em um exemplo de sucesso para definir a nossa trajetória.
Quem é Luiz Barsi Filho
O megainvestidor Luiz Barsi Filho nasceu no ano de 1939 na cidade de São Paulo e desde muito cedo teve que lidar com momentos difíceis em sua vida.
Filho de imigrantes espanhóis, Barsi perdeu pai com apenas um ano de vida. Na época a família vivia em um Cortiço no Brás, região central de São Paulo.
Ainda na infância, para ajudar a mãe, Basi trabalhava como engraxate. Não era uma vida fácil, mas o futuro investidor seguiu em frente.
Já nos anos 60, Barsi começou a trabalhar em uma corretora e todo dinheiro que lhe restava, investia na Bolsa de Valores.
Certamente uma de suas decisões mais corretas de sua vida, afinal Luiz Barsi Filho se tornaria, eventualmente, o maior investidor pessoa física da Bolsa de Valores do Brasil.
Apesar de um início de carreira adverso, Barsi nunca deixou de estudar e se formou em Economia, Direito e em Estruturas e Análises de Balanços.
Barsi é consultor financeiro independente e membro do Conselho Regional de Economia – SP (Corecon-SP), além de presidente do conselho de administração da Eternit.
Em 2020, Luiz Barsi Filho aumentou sua posição em Eternit (ETER3) e possui uma participação de 10,72% na companhia.
Barsi também já atuou como editor de economia e mercado de capitais do Jornal Diário Popular entre 1970 e 1988, e entre 1989 e 1992 como editor da revista Marketing.
Apesar da sua grande fortuna, avaliada em cerca de R$ 2 bilhões em 2019, Barsi não leva uma vida de ostentação. Segundo o investidor, “dinheiro serve para fazer mais dinheiro”.
O Investidor, pega metrô de segunda a sexta-feira para ir ao seu escritório onde cumpre uma rotina de cálculos e estudos de novas oportunidades. O expediente do investidor vai de 10h às 14h.
Como Luiz Barsi Filho Ficou Milionário?
Em pouco mais de 50 anos Luiz Barsi Filho construiu uma fortuna avaliada em cerca de R$ 2 bilhões investindo, essencialmente, em empresas que pagam bons dividendos.
A estratégia parece simples, mas exige, além de estudos minuciosos sobre cada empresa, muita paciência e disciplina.
Barsi, começou a investir na década de 60, quando começou a trabalhar em uma corretora de valores. O valor investido inicialmente não era tão alto, mas o foco sempre estava no longo prazo.
Todos os meses, Barsi economizava parte de seu salário para fazer aportes. O investidor começou comprando um lote de 100 ações, depois dois, até atingir 100 mil ações da Companhia Energética de São Paulo (CESP).
O objetivo de Barsi era receber dividendos e estratégia deu certo. Em 10 anos o investidor já havia atingido a independência financeira.
Para definir quais empresas vai investir Barsi se baseia na análise fundamentalista de ações, além de escolher empresas de setores perenes e que são boas pagadoras de dividendos.
Na hora de escolher suas ações, Barsi considera o seguintes pontos:
- Empresas que pagam dividendos regularmente;
- Empresas que geram lucro;
- Gestão de qualidade;
- Regras societárias bem definidas;
- Empresas de setores cujos os produtos ou serviços são consumidos por longo períodos de tempo.
Estratégias de Investimentos de Luiz Barsi Filho
A estratégia de Luiz Barsi é o value investing, que se trata de um estratégia onde são compradas ações de empresas com bons fundamentos, que estejam abaixo do seu valor real e que paguem bons dividendos.
Nas palavras de Luiz Barsi: “Eu não invisto em ações como essência. Invisto em projetos empresariais com perspectivas de serem bem-sucedidos. Ação é uma maneira de participar desses projetos. Se você pretende investir em busca de riqueza rápida, procure outra aplicação que não as ações, mesmo porque o segmento acionário não lhe será favorável. Portanto, fuja da bolsa.”
Ainda de acordo com o investidor, seguindo essa estratégia qualquer pessoa pode enriquecer com ações. Mas é importante ter foco e disciplina. Para Barsi, quem entra na Bolsa de Valores para especular nunca ficará rico.
Mesmo que a estratégia consista em comprar papéis que estejam abaixo do seu valor intrínseco, não necessariamente o investidor deve vendê-las quando elas se valorizam.
Para o Luiz Barsi, o investidor deve comprar o papel para mantê-lo em sua carteira por um longo prazo.
Além disso, um boa empresa empresa pode ser uma “vaca leiteira” para sua carteira, ou seja, ela pode sempre distribuir bons dividendos o que, no longo prazo, contribui muito para o crescimento do portfólio, é o poder dos juros compostos.
Nesse sentido, o que você busca é uma estratégia de investimentos parecida com a de Luiz Barsi, é importante fazer uma boa avaliação da empresa como um todo, o setor que ela atua, sua gestão e os dividendos que ela distribui aos seus acionistas.
Portanto, como disse Luiz Barsi:“Examine bem os fundamentos da empresa e conheça-a bem. Veja o histórico de dividendos, sua saúde financeira, a perspectiva daquele setor, o comprometimento do gestor. Seja chato.”
Como você pode perceber, a estratégia de value investing não têm tantos segredos, mas exige que o investidor tenha muita disciplina com suas aplicações.
Veja algumas dicas para ter sucesso com o value investing:
Procure ajuda de um especialista no começo
Investir em ações pode ser um pouco complicado se você está começando e ainda não tem muito conhecimento sobre o mercado e as diversas empresa que possuem ações negociadas na Bolsa.
Por isso, procurar ajuda de um especialista no começo é fundamental para tomar as melhores decisões e evitar erros que podem ser irreparáveis.
Uma ótima alternativa é buscar auxílio de um assessor de investimentos. Esse profissional é um especialista do mercado financeiro e poderá te ajudar a definir os melhores investimentos de acordo com seu perfil e objetivos.
Estabeleça metas alcançáveis
Estabelecer metas é fundamental para atingir um bom resultado com seus investimentos. Mas não basta estabelecer uma meta qualquer, é preciso que a meta seja compatível com os seus objetivo e, principalmente, seja alcançável.
“A Minha primeira meta era ter 100 mil ações da CESP. É importante ter metas. Quando cheguei a um milhão de ações da CESP eu percebi que já tinha uma aposentadoria gorda”
Para tornar o trabalho mais simples você pode pensar em qual é o seu objetivo final com os investimentos e partir daí traçar meta de curto prazo.
Então, por exemplo, se o seu objetivo é acumular R$ 1 milhão para a sua aposentadoria, você pode estabelecer metas menores de curto prazo. Por exemplo, juntar R$ 10 mil reais em 1 anos, depois R$ 25 mil em dois anos e por aí vai.
Trace objetivos de longo prazo
Além das metas de curto prazo, você também precisa definir qual o seu objetivo final com os investimentos.
Seu objetivo pode ser aposentadoria, fazer uma viagem, um intercâmbio, enfim.
O importante é que você precisa ter em mente bastante definido qual o seu objetivo, assim você terá alvo para mirar e também poderá separar a metas por etapas para chegar ao seu objetivo.
Tenha disciplina
“Disciplina e paciência são dois fatores fundamentais ao investir“
Ter disciplina e paciência são essenciais para os investidores que querem ter sucesso na Bolsa de Valores. A disciplina é fundamental para o que o investidor alcance seus objetivos fazendo aportes recorrentes, reinvestindo seus dividendos e buscando sempre por ações de boas empresas.
Já a paciência é essencial para que o investidor não se iluda com a possibilidade obter grandes retornos em pouco tempo, coisa que Luiz Barsi não acredita e nem estimula.
Tenha Paciência
“Paciência é igualmente importante [para os investidores]. Construir um patrimônio é um processo lento e gradual. Não existem atalhos. As maiores fortunas do segmento acionário em todo o mundo foram edificadas em décadas de poupança e investimento, além do reinvestimento dos ganhos. Apenas os investidores conscientes desta forma de acumular patrimônio e projetar receitas sistemáticas são capazes de esperar tanto tempo para serem recompensados.”
Faça aportes periódicos
Se você está investindo no longo prazo pode usar todo poder dos juros compostos ao seu favor.
Ao fazer aportes regulares na sua carteira você consegue usar todo o potencial dos juros compostos, e assim você consegue potencializar os lucros dos seus investimentos ao longo da sua trajetória.
Você pode fazer aportes mensais, semestrais, anuais, enfim. A periodicidade vai depender do seu planejamento financeiro, mas independente do prazo para os novos aportes é importante que eles sejam constantes para entregarem os melhores resultados.
Comece a investir hoje mesmo
Quanto mais cedo você começar a investir, melhor para sua carteira e para seu futuro. Nesse caso, começando a investir mais cedo, os juros compostos também serão aliados importantes.
Para te mostrar isso vamos fazer um exemplo simples.
Pensei que você começou a investir hoje, com uma aplicação inicial de R$ 1.000 e aportes mensais de R$ 1.000. O seu plano com esse investimento é guardar dinheiro para sua aposentadoria.
Considerando um ganho de 8% ao ano (sem considerar a inflação) ao final de 30 anos você terá acumulado em aportes R$ 361 mil.
Enquanto isso, os juros acumulados serão de R$ R$ 1.057.603,22, somando uma patrimônio total de R$ 1.418.603,22.
Agora pense em outro cenário onde você vai esperar um pouco mais para investir, porém o aporte inicial será maior.
Vamos considerar uma aplicação inicial de R$ 100 mil, com aportes mensais de R$ 2.500, prazo de 10 anos e juros também de 8% ao ano.
Nesse caso, o valor total investido no acumulado dos 120 meses seria de R$ 400 mil, já os juros gerados a partir dos investimentos somaram R$ 266.202,03.
Nesse cenário o patrimônio total ao final do prazo seria de cerca de R$ 667 mil.
Como você pode perceber mesmo que o valor inicial e os aportes sejam maiores no segundo exemplo, o valor acumulado oriundo de juros é bem menor. Isso porque quanto menor o tempo de aplicação, menor o poder dos juros compostos.
Por isso, quanto mais cedo você começar a investir melhor, mesmo que seja pouco dinheiro.
Não invista em ações um dinheiro que pode precisar amanhã
“Nunca direcione para o mercado de ações aquele dinheiro que você usaria para uma necessidade qualquer”
Para Barsi, os investimentos devem ser maturados e não possuir prazo determinado para entregar resultados.
Como já falamos a estratégia de Barsi consiste em comprar boas ações sem prazo para vendê-las, aliás ele próprio têm alguns papéis que estão em seu portfólio há mais de três décadas.
Mantenha o foco em empresas com bons fundamentos
“Sempre compre papéis com bons fundamentos”
Sugerir que o investidor compre sempre papéis de empresas com bons fundamentos parece uma coisa óbvia, mas na verdade não é.
A Bolsa de Valores está cheia de empresas que não possuem bons fundamentos e mesmo assim passam por valorizações explosivas em um curto espaço de tempo.
Essas movimentações fortes podem deixar muitos investidores animados e que acabam comprando as ações sem nenhum embasamento por detrás da operação ou mesmo da movimentação.
Quando isso acontece o investidor tem grandes chances de perder o dinheiro. Por isso, é sempre importante avaliar com afinco os fundamentos da empresa.
Em cenários adversos, como a crise do novo coronavírus, por exemplo, é normal que os preços dos papéis se desvalorizem.
Porém, as empresas consolidadas têm maior chance de recuperar desses baques, enquantos empresas com fundamentos ruins podem não conseguir retomar os seus valores de antes.
Procure por empresas que pagam bons dividendos
Os dividendos são parte do lucro que a empresas distribuem como forma de remuneração aos seus acionistas e podem fazer toda diferença na hora aumentar o potencial da sua carteira.
“Quando comecei, comprei 100 ações por centavos, depois mais 200 ações. Comprava todos os meses. Em 10 anos eu já estava aposentado, independente financeiramente, só com o dinheiros que recebia mensalmente dos dividendos.”
Reinvista o valor recebido dos proventos
Uma parte fundamental para potencializar os seus ganhos com investimentos no longo prazo é reinvestir os dividendos recebidos. Ao fazer isso, você vai obter um resultado parecido com o de aportes periódico e aproveitar todo o potencial dos juros compostos.
Inicialmente os dividendos podem ser pequenos e parecer não fazer tanta diferença, mas com o passar dando, sempre aproveitando seus dividendos para comprar novas ações, você vai notar diferença na sua carteira.
Não invista em dicas
“Nunca compre uma dica”
O maior problemas de aceitar uma dica e comprar uma ação segundo recomendação de alguém é que você não vai saber o que fazer caso essa ação comece a andar na contramão das expectativas.
Quando você compra uma ação que você conhece e que estudou cautelosamente, sabe exatamente onde seu dinheiro está aplicado.
Assim, nos momentos de queda saberá se deve vender o papel por alguma mudança nos fundamentos ou se é hora de comprar ainda mais.
Não haja por impulso
“Não faça nada por impulso”
Esse é o principal conselho que você pode seguir para não cair em armadilhas de dicas ou em momento de grande euforia do mercado.
Todo investimentos precisa ser pensado com cautela para evitar erros, por isso sempre evite agir por impulso.
Aproveite as oportunidades do mercado
“O mercado sempre será receptivo para quem der início a um programa previdenciário”
Os investidores com foco no longo prazo, que buscam a formação de uma carteira de ações previdenciária pensando no recebimento de dividendos, sempre terão oportunidades.
De tempos em tempos, sobretudo em momentos de crise, o mercado passa por fortes desvalorizações, onde surgem as melhores oportunidades para aqueles investidores que tiveram paciência e disciplina.
Onde Luiz Barsi Filho Investe?
Como dissemos, Luiz Barsi Filho investe com foco na estratégia de Value Investing, buscando sempre ações de empresas consolidadas e que pagam bons dividendos.
Os dos principais fatores considerados pelo megainvestidor é se a empresa pertence ou não a um setor perene.
Os setores perenes são aqueles que oferecem produtos e serviços básicos e que, portanto, a sociedade não consegue viver sem.
Alguns exemplos desses setores são o bancário, geração, transmissão e distribuição de energia elétrica, papel e celulose, entre outros.
Por serem essenciais ao modelo de vida comum na sociedade, esses setores tendem a sofrer menos com os momentos de crise financeira e mantém uma certa constância no crescimento.
Imagine, por exemplo, em uma situação de pandemia, como o do coronavírus em 2020.
Nesse cenário, muitas pessoas pararam ou passaram consumir menos bens e serviços não-essenciais, por outro lado os serviços e produtos essenciais são mantidos, como a luz a água, entre outros.
Dessa maneira, buscar boas empresas de setores perenes pode ajudar a manter a estabilidade e rentabilidade da sua carteira no longo prazo.
Além disso, Barsi só compra ações de empresas tradicionais e que estejam em queda, nunca em momentos de alta, mas em nenhum momento com a intenção de vendê-las.
Algumas ações Barsi mantém na sua carteira de investimentos por mais três décadas.
Entre as 15 ações que Luiz Barsi não vende estão as ações do Banco do Brasil (BBAS3), presentes na carteira do investidor a mais de 32 anos. A segunda empresa mais antiga no portfólio é a Klabin (KLBN3).
Barsi é sócio das duas empresa pois elas pagam bons dividendos e estão no mercado há muito tempo.
Além dessas duas mais antigas, outras empresas que compõem o time das 15 empresas que nunca saem da carteira de Luiz Barsi Filho são: Vale (VALE3); AES Tiete (TIET3); Cemig (CMIG3); Eletrobrás (ELET3); Eletropaulo (ELPL3); Enternit (ETER3) Santander (SANB3); Suzado (SUZB3); Taesa (TAEE3); Unipar (UNIP3).
Apesar de um grupo de empresa que está sempre no seu portfólio, Barsi reconhece a possibilidade de eventualmente comprar outro papéis que estejam com boa oportunidade de valorização e depois vender para aplicar mais dinheiro no seu top 15.
Livros de Luiz Barsi Filho
A leitura é uma fonte essencial de conhecimento para investidores, sobretudo para aqueles que estão iniciando sua trajetória no mundo no mercado financeiro.
Por isso, Luiz Barsi estuda e acompanha o mercado com bastante intensidade, mas apesar disso, o megainvestidor confessa que não indica muitos livros para que pedem seus conselhos.
A única exceção é o livro “ Faça Fortuna com Ações antes que seja Tarde” do autor Décio Bazin.
Na obra, o autor, investidor e jornalista, Décio Bazim, que Faleceu no início do século, apresenta a narrativa de diversas histórias reais e mostra como trilhar de maneira segura os caminhos da bolsa de valores.
Frases de Luiz Barsi Filho
Luiz Barsi Filho, como já falamos, é o maior investidor da Bolsa de Valores no Brasil e possui uma estratégia de investimentos focada em comprar ações de empresas com bons fundamentos visando o longo prazo e recebimento de dividendos.
Devido ao seu sucesso, Barsi está sempre em foco quando o assunto é investimentos e ao longo de seus mais 80 anos já concedeu diversas entrevistas contando sua trajetória e aconselhando investidores.
Veja algumas frases de Luiz Barsi que são verdadeiras dicas para quem quer ter sucesso nos investimentos em ações:
“O fator mais importante de tudo é incorporar uma filosofia de investimento”
“Seja parceiro de grandes projetos e não dono de pequenos negócios”
“O princípio não é você examinar o crescimento do patrimônio, mas sim examinar o crescimento do resultado que a empresa distribui
“Você precisa ter conhecimento e preparo para não cometer erros básicos. Alguns desses erros são inclusive incentivados por algumas instituições que deveria defender o investidor. Um dia um rapaz que era médico me perguntou: ‘Como faço para investir?’. Eu respondi: ‘Você consegue me passar em 15 minutos todo o conhecimento que você adquiriu ao longo da sua carreira como médico?’. Ele respondeu que não seria possível. O mesmo se aplica a investir em ações. Não é possível aprender em apenas 15 minutos o conhecimento para ser bem-sucedido ao investir em ações.”
“Gráfico é futurologia, adivinhação. Eu não acredito. Você conhece alguma analista rico?
“Não compro vento na Bolsa”
“Com disciplina e paciência é impossível perder dinheiro em ações”